국내 가계 자산의 부동산 편중 현상이 심화되면서 노후 대비 자산 관리에 대한 근본적인 문제점이 제기되고 있다. 이는 단순히 부동산 가격의 등락을 넘어, 장기적인 경제 불황과 인구 구조 변화 속에서 한국 가계의 노후 빈곤 가능성을 시사한다.
최근 발표된 통계에 따르면, 우리나라 가구당 평균 순자산은 62만 달러(약 8억 4800만 원, 구매력평가환율 기준)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 높은 것으로 나타났다. 시장환율 기준으로도 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본의 42만 1000달러(약 5억 7600만 원)보다 앞선다. 이 수치만 놓고 보면 한국 가계가 일본 가계보다 부유하다고 볼 수 있다. 그러나 면밀히 들여다보면 심각한 구조적 문제가 드러난다.
우리나라 가계 자산의 75%는 부동산으로, 금융자산은 25%에 불과하다. 이는 2024년 가계금융복지조사 결과다. 특히 65세 이상 고령층 가구에서는 부동산 비중이 80~90%에 달한다. 반면, 일본과 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 있으며, 부동산 비중은 30~40% 수준에 머무른다. 즉, 한국 가계는 일본, 미국과 정반대의 자산 구조를 가지고 있는 것이다. 이는 통계상 순자산이 높게 나오는 이유가 주로 높은 부동산 가격 때문임을 의미하며, 부동산 가격 하락 시 심각한 자산 감소로 이어질 위험을 내포하고 있다.
실제로 한국의 토지 자산 규모는 남한의 넓이가 일본의 약 4분의 1임에도 불구하고, 2023년 기준 1경 2093조 원으로 일본의 1경 1593조 원(당시 환율 기준)과 비슷하거나 더 큰 수준이다. 이는 한국의 땅 한 평 가격이 일본의 땅 네 평 가격과 맞먹는다는 계산이 나온다. 1980년대 후반 일본의 부동산 버블 당시 상황을 떠올리게 하는 대목이다. 당시 일본의 토지 자산 규모는 현재의 두 배에 달했으나, 이후 장기적인 부동산 가격 하락을 경험하며 고통을 겪었다. 일본 3대 도시의 택지 지가지수가 1991년 최고점을 찍은 후 2012년까지 급락했던 사례가 이를 증명한다.
이러한 일본의 경험은 한국에도 시사하는 바가 크다. 인구 감소와 고령화, 그리고 경제 불황이 겹칠 경우 부동산 가격의 장기 하락 가능성을 배제할 수 없다. 이미 일본에서는 이러한 요인으로 인해 부동산 가격이 하락했고, 사람들의 인식도 ‘빌려 살면 된다’는 쪽으로 변화했다. 수억 원의 금융자산이 있다면 집을 사기보다 빌려 살고 그 돈을 다른 곳에 투자하는 것이 합리적이라는 인식이 강해졌다.
하지만 한국은 여전히 무리한 대출을 해서라도 집을 사야 한다는 분위기가 지배적이다. 이는 농경문화와 정착 생활을 중시하는 문화적 특성, 그리고 신분 상징으로서의 집이라는 인식이 깊게 뿌리내린 결과로 볼 수 있다. 그러나 도시화율이 90%를 넘었고, 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요가 곧 마무리될 전망이며, 일본보다 훨씬 빠른 속도로 저출산·고령화가 진행되는 한국의 상황은 일본의 과거보다 더 심각한 위협으로 다가올 수 있다.
따라서 노후 대비 자산 관리의 핵심 원칙은 ‘분산’이다. 재산의 대부분이 부동산에 편중되어 있다면, 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산이 반반 정도가 되도록 관리해야 한다. 특히 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 향후 노후 생활에 큰 불안 요인이 될 수 있으므로 극도로 조심해야 한다. 강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 이러한 원칙을 지키는 것이 품격 있는 노후를 위한 필수적인 과정이라고 강조한다.
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