한국 가계 자산의 대부분이 부동산에 편중된 현상이 지속되면서, 은퇴 후 안정적인 노후 생활을 위한 자산 관리 원칙 준수의 필요성이 대두되고 있다. 한국은행이 발표한 2023년 기준 주요국 가구당 순자산 통계에 따르면, 한국은 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 높은 것으로 나타났다. 시장환율 기준 순자산 역시 한국은 44만 3000달러(약 6억 6000만 원)로 일본 42만 1000달러(약 5억 7600만 원)를 상회한다. 이는 표면적으로 한국 가계가 일본 가계보다 부유한 것처럼 보이게 한다.
그러나 이러한 통계 이면에는 심각한 자산 불균형 문제가 숨어 있다. 2024년 가계금융복지조사 결과에 따르면, 한국 가계 자산의 75%가 부동산에 치우쳐 있으며 금융자산은 25%에 불과하다. 특히 65세 이상 고령층 가구의 경우, 부동산 자산 비중이 80~90%에 달하는 것으로 나타났다. 이는 수십 년 앞서 자본 축적을 시작하고 선진국에 진입한 일본이나 미국의 경우, 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40% 수준인 것과 극명한 대조를 이룬다. 즉, 한국 가계는 일본, 미국과는 정반대의 자산 구조를 가지고 있는 셈이다.
이러한 부동산 쏠림 현상은 언뜻 부동산 가격 상승으로 인한 부의 증가처럼 보일 수 있다. 하지만 과거 일본이 경험했듯, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등의 요인이 복합적으로 작용할 경우 부동산 가격의 장기 하락이라는 예상치 못한 변수에 노출될 수 있다. 현재 한국의 토지 자산 규모는 남한 면적의 약 4배에 달하는 일본의 토지 자산 규모와 비슷하거나 더 큰 수준으로, 이는 단위 면적당 부동산 가격이 일본보다 훨씬 높다는 것을 시사한다. 1980년대 일본의 부동산 버블 당시 도쿄만 팔아도 미국 전체를 살 수 있다는 말이 나왔던 것을 상기하면, 한국의 현재 상황은 더욱 우려스럽다. 일본 3대 도시의 택지 지가지수가 버블 정점 이후 급락했다가 최근 소폭 반등한 사례를 볼 때, 한국 역시 부동산 가격 하락 가능성을 간과할 수 없다.
부동산 가격 하락 시나리오가 현실화될 경우, 가계 자산의 대부분을 부동산에 묶어둔 한국의 노후 대비는 심각한 위협에 직면할 수 있다. 일본의 경우, 부동산 가격 하락과 인구 구조 변화를 겪으면서 ‘집 없으면 어때? 빌려 살면 되지’라는 인식이 확산되었다. 수억 원의 금융자산을 보유하고도 주택 구입보다는 금융자산을 다른 곳에 활용하는 냉철한 판단이 가능해진 것이다. 반면 한국에서는 여전히 낮은 금융자산 비율과 더불어, 소액의 금융자산으로도 과도한 부채를 안고 주택을 구입하려는 경향이 팽배하다.
도시화율이 이미 90%를 넘어섰고, 인구 감소와 고령화 속도가 과거 일본보다 훨씬 빠른 상황에서, 한국의 부동산 편중 자산 구조는 노후 생활의 불안 요인이 될 가능성이 매우 높다. 강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 “노후 대비 차원에서 자산관리의 원칙만은 지켜야 한다”고 강조한다. 투자에는 리스크가 따르므로 재산을 한 곳에 집중해서는 안 된다는 것이다.
그렇다면 노후 대비 자산 관리의 핵심 원칙은 무엇인가. 강 대표는 “갖고 있는 재산의 대부분이 부동산에 편중되어 있다면 부동산의 비중을 줄이고 금융자산의 비중을 늘려가야 한다”고 조언한다. 궁극적으로 퇴직 무렵에는 선진국 수준까지는 아니더라도 부동산과 금융자산의 비중을 반반 정도로 맞추는 것을 목표로 해야 한다. 또한, “과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 것은 특히 조심해야 한다”며, 이것이 바로 안정적인 노후를 위한 자산 관리의 기본 원칙임을 재차 강조했다.
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