국내 가계 자산의 과도한 부동산 편중 현상이 노후 생활의 불안 요인으로 작용할 수 있다는 지적이 제기된다. 자산의 대부분을 부동산에 묶어둘 경우, 인구 감소와 고령화, 경제 불황 등으로 인한 부동산 가격 하락 시 심각한 재정적 위험에 직면할 수 있기 때문이다. 특히 과도한 부채를 안고 주택을 구입하는 행태는 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙에 위배된다는 분석이다.
최근 발표된 통계에 따르면, 우리나라 가구당 순자산은 일본보다 높게 나타나고 있다. 구매력평가환율로 계산한 가구당 순자산은 우리나라가 62만 달러(약 8억 4800만 원)로 일본의 52만 2000달러(약 7억 1400만 원)보다 많으며, 시장환율 기준으로는 각각 44만 3000달러(약 6억 6000만원)와 42만 1000달러(약 5억 7600만원)로 우리나라가 앞선다. 이는 통계상 우리나라 가계가 일본 가계보다 부유하다는 의미로 해석될 수 있다.
그러나 이러한 통계의 이면에는 심각한 자산 구조의 불균형이 숨어 있다. 2024년 가계금융복지조사 결과에 따르면, 우리나라 가계 자산의 75%를 부동산이 차지하고 있으며, 금융자산은 25%에 불과하다. 이는 일본과 미국의 경우 가계 자산의 60~70%를 금융자산으로 보유하고 부동산 비중은 30~40%에 그치는 것과 대조적이다. 특히 65세 이상 고령층 가구의 경우, 자산의 80~90%가 부동산에 편중되어 있어 노후 대비 자산 관리의 취약성을 드러낸다.
이러한 부동산 편중 현상은 한국의 토지 자산 가치가 일본과 유사한 수준에 이르렀다는 점에서도 주목된다. 남한의 면적은 일본의 약 4분의 1에 불과하지만, 2023년 기준 남한의 토지 자산 규모는 1경 2093조 원으로, 일본의 토지 자산 규모(1348조 엔, 약 1경 1593조 원~1경 2941조 원)와 비슷하거나 더 큰 것으로 나타났다. 이는 한국의 땅 한 평 가격이 일본의 네 평 가격과 맞먹는다는 계산으로 이어지며, 과거 일본의 부동산 버블 당시 상황을 떠올리게 한다.
일본은 수십 년 전부터 자본 축적을 시작하고 선진국에 일찍 진입했음에도 불구하고, 인구 감소, 고령화, 경제 불황 등으로 인해 부동산 가격이 장기적으로 하락하는 경험을 했다. 일본 3대 도시의 택지 지가지수는 1991년 최고점을 찍은 후 크게 하락했으며, 이 과정에서 일본인들의 내 집 마련에 대한 인식도 크게 바뀌었다. ‘집 없으면 어때? 빌려 살면 되는 거지’라는 인식이 확산되었고, 금융자산을 다른 곳에 활용하는 합리적인 선택을 하는 경향이 강해졌다.
반면, 우리나라는 높은 도시화율(90% 이상)과 함께 제2차 베이비붐 세대의 내 집 마련 수요가 마무리 단계에 접어들 것으로 예상된다. 더불어 일본보다 훨씬 빠른 속도로 진행되는 저출산 및 고령화 현상은 부동산 시장에 대한 장기적인 하방 압력으로 작용할 가능성이 높다. 과거 일본이 경험했던 인구 구조 변화와 경제 상황은 우리나라에도 시사하는 바가 크다.
이러한 배경에서 강창희 행복100세 자산관리연구회 대표는 노후 대비 자산 관리의 근본적인 원칙을 강조한다. 투자에는 항상 리스크가 따르므로, 재산을 한 곳에 집중해서는 안 된다는 것이다. 특히 부동산에 편중된 자산 구조를 가진 경우, 부동산 비중을 줄이고 금융자산 비중을 늘려 퇴직 무렵에는 부동산과 금융자산의 비중을 반반으로 만드는 것을 목표로 해야 한다. 더불어 과도한 부채를 동반한 주택 구입은 지양해야 하며, 이는 품격 있는 노후를 위한 필수적인 자산 관리 원칙이라고 역설한다.
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